Europa se está quedando atrás en sus objetivos de descarbonización e independencia energética. El Acuerdo de París exigía una reducción del 55% de las emisiones de CO2 en Europa para 2030. Sin embargo, Europa va a la zaga, con una trayectoria actual del 41%*. Además, el conflicto en Ucrania y los grandes cambios en la política energética han puesto de manifiesto la necesidad de independencia energética en Europa y el retraso en el despliegue de las energías renovables y la eficiencia energética.

Las necesidades de financiación de la transición energética y climática son considerables. Se necesitan unos 380.000 millones de euros de inversión anual en el sector energético durante el período 2020-2030, principalmente para promover la eficiencia energética y las infraestructuras en energías renovables.

El mercado de fondos de deuda sénior y de infraestructuras en fondos propios está muy bien dirigido con numerosos actores, pero estas ofertas no siempre están bien adaptadas a las diferentes necesidades de los promotores de proyectos.

Amiral Climate Solutions Debt Fund I, (Art. 9 SFDR), tiene como objetivo asistir a estos promotores de proyectos para que contribuyan a la descarbonización en todas las áreas de la economía. Es un fondo de deuda privada (bridge financing) que invierte en proyectos de infraestructuras renovables (dos tercios de la cartera) o en empresas que necesitan financiar la compra o ejecución de un activo relacionado con proyectos que reduzcan las emisiones de CO2 en todos los segmentos de la economía (un tercio de la cartera) a través de, por ejemplo, energías renovables, capacidades de almacenamiento, movilidad ecológica o proyectos de eficiencia energética para las diferentes industrias. Este objetivo de reducción de las emisiones de CO2 como apoyo a la transición energética en Europa, se conjuga con un enfoque financiero, con el objetivo de ofrecer rentabilidades suficientemente atractivas a los inversores, que en la actualidad se sitúa en una rentabilidad neta esperada para el inversor en torno al 7,5%.

En términos más generales, el fondo ofrece soluciones a medida de deuda a corto y medio plazo para financiar proyectos en varias etapas de su ciclo de vida, desde la última etapa del desarrollo, hasta la fase operativa, pasando por la fase de construcción. Nuestras soluciones de deuda tienen un vencimiento promedio de 3 años y se espera que el vencimiento total del fondo sea de 8 años o inferior.

El posicionamiento del fondo es particularmente atractivo en el contexto actual, al ofrecer una rentabilidad neta adecuada para el inversor a un plazo de 6-8 años además de un riesgo muy limitado debido a una:

Buena protección frente a las bajadas de tipos con un producto cuyo vencimiento medio sigue siendo corto para infraestructuras (de media 3 años para cada operación) pero lo suficientemente amplio para poder bloquear una rentabilidad atractiva para el inversor final. Además, el fondo permite evitar esos movimientos de tipo de interés al cerrar los proyectos con financiación a tipo fijo; Buena protección contra el riesgo de incumplimiento gracias a que la línea de deuda está respaldada sistemáticamente por una garantía cuyo valor está en constante aumento y además solemos representar un Loan To Value muy bajo (de media por debajo del 50%). Estos activos son cada vez más estratégicos para intensificar la independencia energética de Europa y al mismo tiempo abordar los desafíos climáticos; Buena visibilidad sobre la capacidad inversora del equipo: el pipeline de proyectos en los que se invertirá en el primer cierre unido a la cartera de otros proyectos suma un total de 200M€ a 6-9 meses vista. Por lo tanto, los gestores del fondo confían mucho en la rápida aceleración de la estrategia. Detrás de la gestión del fondo existe un equipo sumamente experimentado. Cada uno de los gestores del fondo cuenta con 15 años de experiencia en la financiación de la transición energética y climática, que abarca la deuda sénior, inversiones en fondos propios y deuda bridge. Este equipo multidisciplinar, que trabaja conjuntamente desde hace diez años, conoce a fondo el mercado y la estructuración de este tipo de transacciones.

¿POR QUÉ INVERTIR EN AMIRAL CLIMATE SOLUTIONS?

Un producto de rentabilidad

El fondo pagará a los inversores un cupón semestral desde su lanzamiento hasta el vencimiento. El capital se empezará a devolver a los inversores de forma gradual al final del período de inversión (tres años), optimizando así el período de utilización de los fondos. A cambio, el fondo permanecerá cerrado durante un máximo de ocho años.

Estructuración rigurosa

Los préstamos son prioritarios y están sistemáticamente respaldados, mediante avales, por los activos del prestatario con un descuento sustancial con respecto a su valor

Activos sostenibles y estratégicos

Por su carácter estratégico, los proyectos financiados no están correlacionados con los ciclos económicos. Se trata de activos escasos y esenciales para la descarbonización de la economía y la independencia energética europea.

Artículo en Citywire